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叶檀:基金组合服务将成为未来十年投资主流

作者:传媒使者 来源:第一传媒网 发表时间:2017-08-16

  “中国经济转型需要十年的时间”,著名财经专栏作家叶檀面对目前复杂的经济环境,一语道破中国经济漫长的转型之路。

  十年间,股市风涌云起,“七赔二平一赚”已成常态,而楼市辉煌不再,开始出现下跌迹象。有人说,中国经济处在一个最好和最坏的时代,然而对于投资者来说,这是一个最难的时代!

  “资产荒”引发的投资难题从金融领域逐级扩散,面对经济转型所带来的下行风险,投资者“闭着眼睛赚钱的时代”已经过去,既然股市、房市的“传奇”不再,那么投资者在下一个十年应该投什么? “财经女侠”叶檀给出了她的答案。

 

  三大投资时代已过,资产配置时代已来

 

  房地产的“黄金时间”已经过去了,房子还要不要买?或许是现在投资者最关心的问题,对此叶檀说道,“如果是刚需,要买房。如果说现在已经有几套房了,赶紧想办法处理。”

  而对于国人另一大投资领域股市,叶檀认为,监管趋严让现在处于一个“慢牛”时代,目前股市价值投资成为主导,区间震荡底部逐级提升,但依旧没有出现牛市的现象。“所以说,未来中国投资者的股票资产占比将会继续下滑。”

  接下来,我们应该投什么?投股票?投房地产?都不是一个理智而明智的选择。

  “现在已经到了资产配置的时代,也就是通过组合投资分散风险,来实现中长期稳健回报”,叶檀坚定的表示,“以前中国资产配置时代还没有到来,如果说投资某一类产品,年回报率能达到20%以上,为什么要做资产配置呢?投资这个产品就行了。过去30年,什么时候买房子都是对的,就是这个道理。某种资产一枝独秀的时候,确实用不着进行资产配置。”

  “但现在很多人焦虑到晚上睡不着觉,为什么?因为没有做好资产配置。中国中产阶级家庭资产68%的都是配置的房产,一旦房地产市场出现问题,中国的这些中产可能一夜之间就消失。”叶檀正色道。

  对于中国资产配置服务的现状,叶檀表示,“目前在中国,资产配置还只是为少数人提供的服务,资产千万的高净值家庭才有专门的机构为他们提供资产配置服务。”

  被问及大众投资者如何才能获得专业的资产配置服务,叶檀表示出对基金组合服务前景的看好,“在老百姓的整个资产配置中,基金在中国的比例为1%,而在美国的比例为12%。”这样看来,通过基金组合服务来实现资产配置,这一行业在中国未来市场空间起码10倍以上。

 

  基金组合服务或将成为未来十年投资主流

 

  叶檀强调,国内能够提供这类服务的专业投资机构是稀缺的,这对机构的团队和经验都要求极高。薛掌柜基金组合服务的上线,或将成为破解投资者资产配置“难题”的钥匙。

  “薛掌柜基金组合服务实际上相当于代替了投资者的大脑。”这个生动形象的比喻,无不说明薛掌柜的专业性。薛掌柜从4300只基金中精选4-6只构建投资组合,并根据市场行情变化进行动态调整。叶檀解释道,“薛掌柜帮助投资者去构建基金组合,投资者就不用自己思考了,而且我相信他们选出的基金组合长期来说是比较稳健的。”

  薛掌柜在发布会上揭晓了基金组合服务的历史业绩:2007年-2016年,10年平均年化收益率11.3%。叶檀感概道,“十年算是两个大周期了,经过两个大周期的考验,这不是一件容易的事情。”

  薛掌柜基金组合服务不仅开创了基金投资的新品类,而且还首创的“不达超额收益,不收任何服务费”的模式,即根据投资者风险承受能力的测评结果设定服务费起征点(7%-9%),如果收益不达服务费起征点,不收任何服务费。叶檀分析认为,基金组合服务的策略根源于资产配置理念,是一种对资产配置理论更深入的发展诠释。


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